（原标题：投资进款年收益任意达5% 兴银两好意思元居品本年年化收益超7% 丨跨境答理测评）

21世纪资管究诘院究诘员 唐曜华 此前跨境答理通高达10%的进款利率吸足眼球，迤逦投资境外进款的另一种答理样式也日趋火热，那等于好意思元答理居品和QDII居品。看成时常投资者而言，若够不上跨境答理通的高门槛和区域适度条款，可通过好意思元答理居品或QDII居品迤逦布局境外进款，那么此类投资境外的答理居品收益率若何？哪些居品弘扬出色？21世纪资管究诘院《答理测评》系列本期聚焦跨境答理（即，银行答理公司和银行刊行惩办的跨境居品），为投资者提供参考。

测评对象：银行答理公司刊行的QDII居品（主如若QDII好意思元和QDII东说念主民币）、非QDII好意思元答理居品（即，称号里不含QDII关联字眼、召募币种为好意思元的答理居品）

测评维度：本年以来年化收益率、近一年收益率

主要论断：

1、 从不同币种来看，本年以来收益率居前的三大币种QDII分离为英镑、好意思元、港元。

2、 QDII好意思元答理居品弘扬：祯祥银行、招银答理、贝莱德建信答理三机构旗下关联系列居品弘扬。

3、 QDII东说念主民币居品弘扬：工银答理居品弘扬最好

4、 非QDII好意思元居品本年以来平均收益率最高的是兴银答理，旗下两居品本年以来年化收益超7%。其次是北银答理、高盛工银答理。招银答理和浦发银行等机构此类居品的平均收益率相对较低。

一、举座弘扬： 英镑QDII收益率最高，好意思元其次

南财答理通数据显现，截止4月17日，存续好意思元答理居品有1604只，存续QDII居品有423只，本期测评的两类居品中，有收益率数据的居品均以固收类居品为主。外资行不少好意思元居品建设年限长，但收益数据缺失较多。

从币种来看，存续QDII居品以好意思元和东说念主民币为主，截止4月17日，存续好意思元QDII居品有294只，东说念主民币QDII居品有63只，其他币种QDII居品共66只。大部分居品为2023年以来建设的居品，占比64%。

举座收益率上来看，英镑QDII居品本年以来年化收益率平均达4.77%，好意思元QDII居品本年以来年化收益率平均值为4.04%，排第二，港元QDII居品平均收益率排第三。东说念主民币QDII居品本年以来平均收益率则相对较低，但比拟国内东说念主民币进款利率仍有一定上风。

从投资性质来看，大部分有收益率数据的QDII居品为固定收益类居品。不少居品主要投资境外进款，以现款类资产、进款、存单等低风险资产为投资对象。

二、好意思元QDII居品弘扬：最高收益率超6%，部分居品靠投资境外进款收尾高收益

本年以来年化收益率居前的好意思元QDII居品为祯祥银行安汇外洋QDII好意思元6个月定开系列的5只居品，收益率最高的“安汇外洋QDII好意思元6个月定开4号”本年以来年化收益率达6.38%，贝莱德建信答理的3只居品和招银答理的2只居品收益率一样不低，本年以来年化收益率跨越5.3%。

安汇外洋QDII好意思元6个月定开系列主要投资于境外货币类与固定收益类资产，通过投资进款类资产、往复中资好意思元债、建树外洋固定收益类 公募基金与结构性居品等资产赢得老成的好意思元投资收益。2023年第4季度全面擢升了高息好意思元进款类资产建树，此外从前十大执仓来看，还投资了一些银行在香港刊行的中资好意思元债、好意思元货币基金等。

2024年一季度尽管好意思债收益率飘荡上行，但阛阓风险偏好情谊乐不雅重叠一级阛阓新发供应不及，中好意思好意思元债信用利差全季大幅收窄 25bps，中资好意思元债投资级债券指数全季高涨 1.09%。

招银答理招睿和鼎好意思元封锁74号两款居品则在居品说明书中即商假寓品主要投资境外进款等固定收益类资产。

三、东说念主民币QDII居品弘扬：3只居品年化收益率超3%

大部分银行较少刊行东说念主民币QDII居品，东说念主民币QDII居品以恒生银行（中国）、招银答理、工银答理等机构刊行数目居前，买卖仅招银答理、工银答理东说念主民币QDII居品有收益数据。有收益数据的10只居品中，工银答理一款私募QDII居品收益率最高，本年以来年化收益率为3.15%，内行元和固定收益类(QDII)23GS8045以3.14%的年化收益率排第二，招银答理的招睿和鼎生金封锁14号(QDII)G款以3.11%的本年以来年化收益率排第三。该居品也主要投资于境外进款等固定收益类资产的居品，期限为半年傍边，收益率高于国内同时限东说念主民币进款利率，招行APP显现，现在收益率相对较高的特质进款存6个月利率为1.7%。

四、非QDII好意思元答理居品弘扬：兴银答理弘扬最好，2只居品收益率超7%，招银答理和浦发银行平均收益率偏低

非QDII好意思元答理居品收益率靠前的居品勾通于部分银行，先来看各家银行或答理子公司的所有非QDII好意思元答理居品平均收益率。

非好意思元QDII居品本年以来平均收益率最高的是兴银答理，截止4月17日，本年以来年化收益率均值达到5.57%，近一年收益率均值达5.16%。其次是北银答理，此外，中银答理、光大答理的关联居品弘扬也很可以。比拟之下，招银答理和浦发银行等机构的平均收益率相对较低，招银答理部分好意思元答理居品本年以来收益率致使为负，浦发银行刊行的好意思元居品较少。

兴银答理刊行的多款好意思元居品本年以来年化收益率靠前，其中大部分为兴银答理刊行的万汇通系列居品，尤其万汇通2号和1号收益弘扬可以，况且2号和1号有多款居品，因此酿成了“霸榜”效应。其中两只居品本年以来年化收益率跨越7%，轻佻银答理“万汇通汇盈2号C款B”和“万汇通2号C款好意思元”，本年以来年化收益率分离为7.45%和7.1%。“万汇通汇盈2号C款B”的2023年4季报显现，该居品主要投资中资投资级好意思元债。收益率靠前的万汇通汇盈2号D款、E款与C款一样，投资司理均为余洁雅，居品投向均以中资投资级好意思元债为主。投资司理觉得中资好意思元债高涨是鞭策2023年居品净值举座回升的主要原因。

Wind显现，Market iBoxx亚洲中资好意思元债指数自客岁11月以来执续高涨，本年以来涨幅有所放缓，但照旧保执高涨。中债-投资级中资好意思元债金钱（总值）指数在客岁四季度也显然高涨，但本年以来涨幅显然放缓。

本年以来收益率均值排第二的是北银答理，平均收益率达5.5%。高盛工银答理以5.3%的平均收益率排第三。共有5家银行平均收益率在5%以上，不外宁银答理居品数目较少，且唯一1只居品有收益率数据。

本年以来收益率靠前的非QDII好意思元答理居品还包括中银答理的内行建树高评级好意思元封锁系列3只居品，光大答理的好意思元宽心贪图(存单进款政策)2期和4期，本年以来年化收益率均跨越5.6%。前者投资边界为境表里货币阛阓器具，包括现款、银行进款。后者主要投资存单、进款类资产，均偏好低风险资产。

境外外币进款收益率较高是此类居品能收尾较高收益的撑执成分之一，自从好意思元执续加息到高位后，境外好意思元进款利率平庸达到4%以上致使更高。此前港澳银步履眩惑跨境答理通新客户推出高达6%-10%的进款利率优惠行径。

测评说明：本期测评的QDII居品为居品称号中含QDII关联字眼的居品。

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• 受益
• 进款
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